鉴定 | 光大证券董事长赵陵

鉴定 | 光大证券董事长赵陵

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首批正式发布2024年报的上市券商中，base魔都的光大证券表现不佳：营收小幅下降，净利润降幅达到两位数。拉长时间来看，从2022年到2024年，光大证券连续三年营收缩水，净利润也未回到高点。鉴于现任董事长赵陵已到任三年，并且在董事会担任战略与可持续发展委员会主任委员。为此，行家对这位券商掌门进行了鉴定。

光大证券董事长赵陵

掌门任职

2024年4月，光大证券提名赵陵为执行董事；同年5月，他正式出任光大证券董事长、执行董事。

背景履历

生于1972年，赵陵拥有管理学博士学历。他于2001年加入光大银行，历任总行资金部职员、交易室副处长、投资交易处处长、总经理助理、副总经理、副总经理（主持工作）、总经理，金融市场部总经理，首席业务总监；光大永明董事、光银国际投资董事、光大银行欧洲董事等职。2021年7月，他担任光大银行党委委员，同年11月出任光大银行副行长。

任内业绩

2022年，光大证券营业收入107.80亿元，同比下降35.48%；归母净利润31.89亿元，同比下降8.47%。主营业务中，经纪业务收入32.98亿元，同比下降24.25%；投行业务收入12.82亿元，同比下降27.75%；资管业务收入15.06亿元，同比下降5.59%；以利息净收入计，信用业务收入20.92亿元，同比下降16.48%；自营业务收入10.97亿元，同比下降23.76%。

2023年，光大证券营业收入100.31亿元，同比下降6.94%，归母净利润42.71亿元，同比增长33.93%。主营业务中，经纪业务收入27.70亿元，同比下降16.00%；投行业务收入10.31亿元，同比下降19.56%；资管业务收入10.09亿元，同比锐减32.97%；信用业务收入17.99亿元，同比下降14.00%；自营业务收入25.16亿元，同比大增增长129.39%。

2024年，光大证券营业收入95.98亿元，同比下降4.32%；归母净利润30.58亿元，同比下降28.39%。主营业务中，经纪业务收入29.91亿元，同比增长7.97%；投行业务收入8.23亿元，同比下降20.26%；资管业务收入7.90亿元，同比下降21.78%；信用业务收入21.48亿元，同比增长19.36%；自营业务收入24.93亿元，同比略降0.92%。

再看人员变动。2021年到2024年，光大证券在职员工分别为8,760名、8,541名、8,064名和7,724名，三年时间累计减少了1,036名，减员比例为11.83%。其中，经纪业务和投行业务人员分别累计减少15.60%和18.13%，仅有信息技术人员累计增长15.56%。另据光大证券2023年社会责任报告，包括总部和分支机构在内，2022年和2023年的员工流失率分别为18.74%和17.37%。2024年度可持续发展报告显示，员工流失率为14.16%。

从高管薪酬来看，赵陵在2022年任职7个月，税前薪酬185.93万元。2023年增至238.33万元，排名高管薪酬榜第一，另有此前年度递延奖金65.37万元。2024年，他的薪酬降至197.78万元；2024年报同时披露，公司为其缴存的公积金、企业年金为22.57万元。

评语：任职近三年，光大证券营业收入连续下降，跌出百亿阵营；归母净利润先升后降，2024年为30.58亿元，与2021年的34.84亿元尚有距离。

相关荣誉

2024年报显示，光大证券在新财富最佳投资顾问评选中连续六届荣获“新财富最佳投资顾问团队”、连续五届荣获“卓越组织奖”，并荣获首届21世纪金牌投顾案例“成长基金投顾示范机构”荣誉。荣获2024年度中国证券业债券融资投行君鼎奖、2024年度WIND最佳资产支持证券承销商、2024年度WIND最佳企业ABS承销商和2024年度WIND最佳绿色债券承销商。

在公益慈善方面，光大证券先后荣获上海市慈善基金会“2022-2023年度静安区慈善之星”、每日经济新闻“2024年度最佳乡村振兴经典案例”金鼎奖等荣誉。下属子公司光大期货亦荣获中期协2023-2024年度“保险+期货”考评排名第6名；并荣获各大期货交易所、权威媒体颁布的“年度优秀会员”、“保险+期货”优秀案例等各种奖项及荣誉。

监管事项

联合资信最新评级报告显示，光大证券公司受到的监管措施及行政处罚主要涉及因业绩预告不准确、保荐职责履行不到位、客户常设授权失效的情况下继续将客户证券质押于财务机构，股权承销业务中保荐职责履行不到位、对子公司管控机制不完善、未勤勉尽责履行审慎核查义务，核查结论不严谨；债券承销业务中发行程序执行不规范、承销方式披露不准确等情况。

光大证券2024年报披露了两起监管事项：2024年4月，江苏证监局出具《关于对光大证券股份有限公司、周平、王世伟采取出具警示函监管措施的决定》（〔2024〕63号）；2024年5月14日，深交所出具《关于对光大证券及相关当事人给予通报批评处分的决定》（深证会〔2024〕146号）。认为光大证券在金通灵2018年发行股份购买资产并募集配套资金项目履行持续督导职责过程中，未充分履行核查义务，利用其他证券服务机构专业意见未进行必要的审慎核查，导致制作、出具的2018-2020年度持续督导意见存在不实记载。2024年5月，证监会出具《关于对光大证券股份有限公司采取出具警示函措施的决定》（〔2024〕31号），认为公司存在部分项目质控对项目风险、尽调底稿把关不严，内核意见跟踪落实不到位，部分项目发行保荐工作报告未完整披露内控关注问题。

另据光大证券发债公告，2024年内的监管处罚还涉及多地分支机构。如银川凤凰北街营业部从业人员向投资者提供风险测评答案、承诺收益、约定分享投资收益或者分担投资损失、委托他人招揽客户、私自销售非公司代销产品的情形。南京分公司下属营业部为部分客户开通新三板权限时未能勤勉尽责，审慎履职，全面了解投资者情况，未有效核实客户资产证明文件和投资经验等材料。深圳新园路营业部未及时报告影响营业部经营管理的重大事件；大部分人员在营业场所以外地点办公；柜台人员在未全面交付使用的营业场所办理业务，现场未悬挂经营证券业务许可证和营业执照。

对外发声

2023年10月，光大证券董事长赵陵在全球财富管理论坛2023上海苏河湾大会上表示，当前A股市场基本整体处于底部区间，具有较高的投资价值。进入2024年，很多前期的不利因素将被扭转，股票市场也将逐步步入春天。

2024年6月，光大证券董事长赵陵受邀参加2024陆家嘴论坛。期间接受上海证券报专访时表示：当前金融市场的广度与深度不断扩展，与经济增长的联系不断增强。金融资源的有效利用对于促进全球经济增长至关重要。在中国带动之下，金融高质量发展有望成为推动全球经济增长新的重要动力。

未来展望

2025年春节，光大证券党委书记、董事长赵陵的新年献词中，有如下表述：

新的一年，光大证券将切实贯彻落实党中央精神以及光大集团决策部署，坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，锚定“建设中国一流的服务型投资银行”战略目标，坚持稳中求进工作总基调，进一步全面深化改革，更好践行金融工作的政治性和人民性，更好统筹发展和安全，在服务经济社会发展和社会民生中增强核心功能、提升核心竞争力，为实现“十五五”良好开局打牢基础。功能性是我们的立业之本，光大证券将聚焦自身主责主业，始终坚持把功能性摆在首位，践行金融报国的情怀，树牢金融为民的价值取向。我们将强化直接融资“服务商”功能，努力当好服务实体经济的主力军；强化资本市场“看门人”功能，努力当好维护金融稳定的压舱石；强化社会财富“管理者”功能，努力当好守护居民财富的领头雁，扎扎实实在服务实体经济和社会民生上建功立业，全力做好金融“五篇大文章”。

评价：作为“光大系”老将，赵陵曾在光大银行任职逾二十年，有着丰富的管理经验。天命之年，他接下准千亿市值券商帅印，并且直接负责战略与可持续发展。任职三年里，光大证券人员数量持续下降，营业收入单边下滑，归母净利润先增后降，尚未回到高点。未来，如何重塑多元盈利结构，带领光大证券走出困境、实现可持续发展，将是一项艰巨的任务。

鉴定：有待提升。

（转自：伟海精英）