【中原金股】中原证券研究所月度金股组合（2025年7月） —2025年7月1日-7月31日

（转自：中原证券研究所）

月度金股

中原证券研究所月度金股组合（2025年7月）

—2025年7月1日-7月31日

分析师：刘智

登记编码：S0730520110001

投资要点：

2025年6月份月度金股组合运行回顾。2025年6月份上证指数上涨3.12%，沪深300指数上涨2.68%，创业板指上涨8.38%。2025年6月份月度金股组合收益率4.44%，跑赢沪深300指数1.76个百分点，跑输创业板指3.94个百分点。

2025年7月份策略观点

宏观角度，国务院办公厅印发《关于深入推进深圳综合改革试点深化改革创新扩大开放的意见》，为深圳发展注入新动力，推动关键领域改革与开放，强化创新引领。同时，中国人民银行等六部门发布《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，推出19条举措，聚焦消费重点领域，强化金融供给，优化服务，促进消费市场繁荣。

基本面角度，6月PMI数据为49.7%，较上月上升0.2个百分点，制造业景气改善。新质生产力景气度向好，新兴产业活力足。库存周期显示出厂价格回升1.5%，库存增加1.6%，进入良性循环。新订单指数为50.2%，较上月提升0.4%，市场需求回暖。

配置建议上，消费领域政策支持和需求回暖明显，本月建议关注消费板块。人民银行货币政策二季度例会强调做强国内大循环，政策重心向提振内需转变。科技成长板块长期潜力大，但短期需关注估值与景气度匹配，调整后或迎来布局时机。此外，建议关注石油化工、电力板块的投资机会。

2025年7月份月度金股组合标的推荐

基于对市场大势和行业的研判，我们推荐的2025年7月份月度金股组合标的：000893.SZ亚钾国际、300791.SZ仙乐健康、300442.SZ润泽科技、688503.SH聚和材料、002517.SZ恺英网络、000519.SZ中兵红箭、688041.SH海光信息、601127.SH赛力斯、300502.SZ新易盛、001301.SZ尚太科技。

风险提示：(1)大盘走势表现不及预期；(2)公司业绩不及预期；(3)过往业绩不代表未来表现；(4)本组合所依据的市场预期与市场实际运行情况不一致的风险；(5)本组合所依据的市场预期以月为运行周期；（6）不排除本组合内个股股价发生大幅波动。

1. 2025年6月份中原证券月度金股组合运行回顾

2025年6月份上证指数上涨3.12%，沪深300指数上涨2.68%，创业板指上涨8.38%。

2025年6月中原证券研究所月度金股组合为：000893.SZ亚钾国际、605499.SH东鹏饮料、600817.SH宇通重工、688122.SH西部超导、002624.SZ完美世界、000719.SZ中原传媒、600025.SH华能水电、603566.SH普莱柯、600941.SH中国移动、688313.SH仕佳光子。2025年6月份月度金股组合收益率4.44%，跑赢沪深300指数1.76个百分点，跑输创业板指3.94个百分点。

截止2025年6月30日收盘，2025年月度金股组合累计收益率为8.73%，跑赢沪深300指数8.62个百分点，跑赢创业板指7.98个百分点。

2. 2025年7月份中原证券策略观点

宏观角度，国务院办公厅印发《关于深入推进深圳综合改革试点深化改革创新扩大开放的意见》，为深圳发展注入新动力，推动关键领域改革与开放，强化创新引领。同时，中国人民银行等六部门发布《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，推出19条举措，聚焦消费重点领域，强化金融供给，优化服务，促进消费市场繁荣。

基本面角度，6月PMI数据为49.7%，较上月上升0.2个百分点，制造业景气改善。新质生产力景气度向好，新兴产业活力足。库存周期显示出厂价格回升1.5%，库存增加1.6%，进入良性循环。新订单指数为50.2%，较上月提升0.4%，市场需求回暖。

配置建议上，消费领域政策支持和需求回暖明显，本月建议关注消费板块。人民银行货币政策二季度例会强调做强国内大循环，政策重心向提振内需转变。科技成长板块长期潜力大，但短期需关注估值与景气度匹配，调整后或迎来布局时机。此外，建议关注石油化工、电力板块的投资机会。

3. 2025年7月份中原证券月度金股组合标的推荐

基于对市场大势和行业的研判，我们推荐的2025年7月份月度金股组合如下：

000893.SZ亚钾国际、300791.SZ仙乐健康、300442.SZ润泽科技、688503.SH聚和材料、002517.SZ恺英网络、000519.SZ中兵红箭、688041.SH海光信息、601127.SH赛力斯、300502.SZ新易盛、001301.SZ尚太科技。

2025年7月份月度金股组合标的推荐逻辑

01

亚钾国际 000893.SZ

公司以钾为核心，延伸发展溴化工、盐化工、煤化工、复合肥项目以及高新产业一体化等产业链布局，不仅有效提升资源综合利用水平，也将为企业创造更多的经济效益，进一步增强公司的核心竞争力。

02

仙乐健康 300791.SZ

全球保健品代工头部企业，海外业务超过一半，分散国内市场风险。在美国和欧洲设有产能，部分规避关税风险。

03

润泽科技 300442.SZ

年内即将交付两个高密度大规模数据中心，并有望借此占据先发优势。

04

聚和材料 688503.SH

银浆加工费平稳，行业竞争格局稳定，自供银粉降低生产成本和保证产品质量。

05

恺英网络 002517.SZ

投资企业自然选择的AI陪伴应用《EVE》开启测试，反响较好。

06

中兵红箭 000519.SZ

我国远程火箭炮、导弹战斗部、智能弹药核心供应商，阅兵带动军工板块行情热度，兵器工业和兵器装备合并，有资源整合预期。

07

海光信息 688041.SH

国内CPU+GPGPU高端处理器领先企业，公司有望受益于信创市场需求复苏及算力升级趋势。

08

赛力斯 601127.SH

销量回升，M8、M9交付量稳居高端豪华汽车市场前列。

09

新易盛 300502.SZ

公司硅光模块、相干光模块、800G LPO光模块等研发项目取得突破，受益于全球AI基础设施建设，高速率光模块需求旺盛。

10

尚太科技 001301.SZ

市场占有率提升，具备成本和客户优势，且回调充分。

免责申明：

1、研究所金股组合主要为机构投资及公司投资顾问提供研究参考；

2、金股组合为组合类研究成果，不构成个股投资建议；

3、金股组合研究成果，仅供当期参考，且不具有择时性，也不构成投资建议。

4. 风险提示

（1）大盘走势表现不及预期；

（2）公司业绩不达预期；

（3）过往业绩不代表未来表现；

（4）本组合所依据的市场预期与市场实际运行情况不一致的风险；

（5）本组合所依据的市场预期以月为运行周期，不排除组合内个股在月内基本面发生重大变化，出现大幅波动；

（6）金股以组合方式运行，不排除组合内个股股价发生大幅波动，导致对组合收益贡献为负。

证券分析师承诺：

本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券分析师执业资格，本人任职符合监管机构相关合规要求。本人基于认真审慎的职业态度、专业严谨的研究方法与分析逻辑，独立、客观的制作本报告。本报告准确的反映了本人的研究观点，本人对报告内容和观点负责，保证报告信息来源合法合规。

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