向海图强再出发——中信建投证券助力中国船舶与中国重工换股吸并项目圆满完成

（来源：中信建投证券投行委）

2025年9月16日，中国船舶集团旗下中国船舶工业股份有限公司（以下简称中国船舶）换股吸收合并中国船舶重工股份有限公司（以下简称中国重工）的股份于上海证券交易所上市。中信建投担任本项目被吸并方中国重工的独立财务顾问。

本次交易在国家战略与资本市场层面具有双重里程碑意义。

创下多项市场纪录：

• 本次交易是我国船舶工业领域“国家队”和“主力军”的深度整合。合并后的存续上市公司将成为全球资产规模、营业收入和手持订单量领先的世界第一大旗舰型造船企业，显著提升中国造船业的国际竞争力；

• 本次交易规模达千亿级，是迄今为止A股交易规模最大的许可类并购重组项目；

• 本次交易中，参与换股的股东数量创下A股历史新高；

• 作为新“国九条”发布后资本市场重磅重组案例，本项目成为上市公司通过并购重组实现高质量发展、提升核心功能的标杆。

响应国家战略

推动海洋经济高质量发展

2025年7月召开的中央财经委员会第六次会议强调，推进中国式现代化必须推动海洋经济高质量发展，走出一条中国特色向海图强之路。本次交易积极响应国家发展战略性新兴产业“深海科技”号召，落实中央财经委员会关于推动“海洋经济”高质量发展的战略部署，以海洋强国战略为引领，将军工、海工、高端制造等国家战略性产业力量集中化，实现两大千亿级造船行业上市龙头重组整合，推动船海产业高质量发展，为强化国家海洋战略科技力量作出更大贡献。

未来，“新”中国船舶将迎来崭新起点，向海图强、再次出发！

聚焦主业整合

打造世界一流造船旗舰

中国船舶集团是我国海军装备建设的主体力量、全球造船业发展的引领者以及海洋强国建设的核心支撑。通过整合中国船舶和中国重工在科研、生产、管理和舰船装备研制体系的优势资源，本次交易进一步巩固和突出存续公司的船海主业，实现业务协同与资源优化，全面提升船舶海工产业竞争力。

本次交易是中国船舶集团在“南北船”合并后进一步聚焦国家重大战略和兴装强军主责主业、加快船舶总装业务高质量发展的关键一步。本次交易完成后，“新”中国船舶将成为资产规模、营业收入规模、手持订单数均领跑全球的世界一流造船业旗舰上市公司。

服务国家战略

助力实体经济高质量发展

本次交易中，中信建投作为被吸并方中国重工独立财务顾问，凭借丰富的项目经验和专业的执行能力，高效协调推进方案设计和监管沟通等，助推项目顺利取得证监会注册批复，打造了国企深化改革与资本市场运作的创新典范，助力实体经济高质量发展。

中信建投长期深耕服务中国船舶集团，持续助力集团旗下企业资本运作。自2017年以来，除本项目外，中信建投还成功执行了中国重工220亿元债转股、昆船智能8.3亿创业板IPO、中船特气28.7亿科创板IPO等多个标杆项目。其中，中国重工220亿债转股项目有效降低标的公司杠杆率，开创军工央企市场化债转股先河。

未来，中信建投将继续以服务国家战略为使命，依托“行业+区域+产品”的矩阵服务模式和“投行+投资+投研”联动机制，积极参与科技创新、海洋经济与高端制造领域的资本运作，助力更多中国企业提升全球竞争力，书写金融助力实体经济的新篇章。