【机构调研记录】南方基金调研珂玛科技、蓝特光学等10只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及5月8日披露的机构调研信息，南方基金近期对10家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）珂玛科技 （南方基金参与公司特定对象调研）

调研纪要：公司持续攻关陶瓷加热器、静电卡盘等核心项目，2025年研发费用达9,883.40万元，同比增长49%，2026年Q1研发费用同比增长62%。苏州新生产基地逐步投入使用，导致折旧与人工成本上升，毛利率承压。2025年境外营收1.62亿元，同比增长55%。可转债募投项目已于4月3日开工，正开展土地平整与基础打桩。公司推动原材料国产替代，氮化铝原粉自2023年起主要向境内采购，氧化铝原粉境外供应商已在中国设厂。控股子公司苏州铠欣一期工厂于2025年末投产，聚焦碳化硅涂层加工与核心零部件精加工。

2）蓝特光学 （南方基金参与公司特定对象调研&业绩说明会）

个股亮点：公司产品为可应用于高速光模块的光连接件，受益于AI热潮，用于光模块的玻璃非球面透镜产品销售较快增长。；公司使用不超过 6,000 万美元（折合人民币约 42,000万元） 自有（自筹） 资金， 同步在新加坡设立子公司、 在马来西亚设立孙公司，近日， 公司已完成新加坡公司的设立工作。；公司玻璃晶圆产品分为显示、衬底和深加工三类。衬底玻璃晶圆用于与硅晶圆键合，在半导体光刻、封装制程中作为衬底使用。

3）华峰铝业 （南方基金参与公司特定对象调研）

调研纪要：2026年一季度，公司实现营业收入29.76亿元，归母净利润2.42亿元，扣非净利润2.38亿元，营收同比增长2.49%，但归母净利润同比下降8.78%。利润下滑主要因汽车终端需求偏弱、市场竞争加剧、财务费用上升、政府补助减少及春节假期影响发货。重庆二期项目进展顺利，预计2026年年中核心设备进入调试阶段，建成后将新增45万吨产能。三期项目为中长期规划，目前处于筹备阶段，尚未取得土地。公司持续研究海外布局，但尚未做出重大决策。一季度海外铝价高于国内，部分LME结算客户带来一定收益，但整体受益有限，公司正推进采用国内价格基准。公司将通过市场拓展、精益管理、降本增效和研发创新改善业绩。

4）西安奕材 （南方基金参与公司上市公司新质生产力调研活动）

调研纪要：公司是国内头部存储芯片厂商全球12英寸硅片供货量第一或第二大供应商，也是国内头部晶圆代工厂中国大陆的主要供应商，已向台积电、美光、铠侠、格罗方德等海外客户稳定供货，2025年实现向三星电子、东芝少批量测试片供货并推进正片认证。第二工厂预计2026年底达产，公司预计2027年实现合并报表层面盈利。截至2025年12月，公司产能超85万片/月，预计2030年总产能达180万片/月以上，全球市占率目标约13%，有望跻身全球前三，2022年至2025年研发投入占比持续保持10%以上。

5）中天科技 （南方基金参与公司公司现场接待&电话接待）

调研纪要：公司聚焦“光电协同赋能AI发展”，推出绿色光电一站式解决方案，涵盖高速互联、低碳供电与智能温控系统。空芯光纤实现四川电信量子通信、华为数据中心及中东试点应用。AI驱动光纤需求增长，多芯光纤、G.654.E、G.657光纤广泛应用。公司在印尼扩产，提升全球供给能力。坚持研发驱动，2025年攻克±525kV直流海缆、750kV电力电缆等关键技术。800G光模块批量出货，展出1.6T硅光模块。液冷产品通过泰尔认证，推进零碳数据中心建设。深海连接器完成万米海试与1800米工程应用。近三年分红占比达89.95%，2025年拟分红8.86亿元。原材料实行套期保值，规避价格波动风险。

6）久立特材 （南方基金参与公司特定对象调研）

调研纪要：投资者参观公司展厅，了解发展历程、产品应用及综合实力。公司聚焦工业用不锈钢管及特种合金材料制造，形成多类产品矩阵，部分高端产品实现进口替代。2025年研发投入达3.96亿元，占营收3.29%，推进核电、航空等市场认证。核电业务覆盖核1-3级设备配管，保障交付并攻关材料性能升级。复合管业务完成大订单交付，推动产线升级与国际市场拓展。合金材料业务提升精度性能，支持控股子公司产能爬坡。公司优化海外布局，探索投资并购产业链优质标的。2026年将推进收并购、精益管理融合及高端材料自主可控布局。

7）潮宏基 （南方基金参与公司电话会议）

调研纪要：3月以来销售回暖主要得益于消费心态修复。公司聚焦非遗花丝、时尚串珠、IP联名及精品黄金四大核心产品矩阵，一季度推出“花丝·千金”“臻金梵华·金刚杵”“八宝罗盘”等新品系列，并优化三丽鸥、线条小狗IP产品，推出本土化主题系列。公司计划提升一口价产品销售占比，正从多维度系统推进。非遗工艺馆为品牌高端体验零售创新尝试，2026年启动，已在沪郑落地两家，处于试点阶段。公司持续提升现金分红水平，2024年每股分红0.25元，2025年提升至0.35元/股，未来将努力推动分红稳步增长。

8）广联航空 （南方基金参与公司路演活动）

调研纪要：2026年第一季度，公司实现营业收入2.396亿元，净利润1,053.59万元，受行业交付节奏影响业绩阶段性下滑，但随着订单放量，业绩具备较强的修复弹性与升潜力。2025年毛利率下滑主要因交付波动、产品结构调整、存货减值增加及财务费用上升。公司在燃气轮机领域具备全流程制造能力，已成为新的业绩增长极。复合材料业务拥有全链条自主可控能力，广泛应用于航空航天，具备轻量化与高可靠性优势。公司将于5月11日-13日参加第十三届航空动力和燃气轮机聚焦大会暨展览会。

9）胜宏科技 （南方基金参与公司现场参观）

调研纪要：目前公司在手订单饱满，业务进展顺利，订单生产和交付均在正常履行中。公司与客户保持密切沟通，根据客户需求推进产能准备，全力配合新产品的研发及量产。新产品技术升级使PCB制造复杂度提升，消耗更多高端产能。公司坚守“高端化、多元化”布局，拓展SIC客户以优化结构。原材料方面，已与主要供应商建立稳定合作，供应有保障。惠州工厂产能利用率高，扩产进度行业领先。mSP车间支持1.6T光模块生产，并推进CoWop技术研发。高端PCB技术发展推动单板产值成倍甚至指数级增长。

10）悍高集团 （南方基金参与公司特定对象调研&业绩说明会&现场参观）

个股亮点：公司办公地址：广东省佛山市顺德区杏坛镇顺业东路36号之一；公司于2025-07-30在深交所主板上市；2021年下半年，公司开始开展跨境电商业务，报告期内销售金额分别为 54.73万元、38.16万元和34.83万元，整体金额较小

南方基金成立于1998年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)14310.46亿元，排名4/212；资产管理规模(非货币公募基金)8017.72亿元，排名5/212；管理公募基金数837只，排名5/212；旗下公募基金经理108人，排名4/212。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为创业板人工智能ETF南方，最新单位净值为2.83，近一年增长174.7%。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。

相关 ETF