锡装股份（001332）2025年三季报简析：净利润同比下降3.93%，盈利能力上升
据证券之星公开数据整理，近期锡装股份（001332）发布2025年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入9.64亿元，同比下降17.78%，归母净利润2.0亿元，同比下降3.93%。按单季度数据看，第三季度营业总收入3.41亿元，同比下降32.64%，第三季度归母净利润7700.42万元，同比下降6.5%。本报告期锡装股份盈利能力上升，毛利率同比增幅13.71%，净利率同比增幅16.85%。
本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率36.21%，同比增13.71%，净利率20.72%，同比增16.85%，销售费用、管理费用、财务费用总计6749.55万元，三费占营收比7.0%，同比增54.62%，每股净资产23.13元，同比增8.97%，每股经营性现金流0.79元，同比增17.17%，每股收益1.81元，同比减5.72%
证券之星价投圈财报分析工具显示：
- 业务评价：公司去年的ROIC为9.55%，资本回报率一般。去年的净利率为16.64%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为15.57%，投资回报也很好，其中最惨年份2023年的ROIC为6.66%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
- 偿债能力：公司现金资产非常健康。
财报体检工具显示：
- 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达185.98%）
分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在2.48亿元，每股收益均值在2.25元。
持有锡装股份最多的基金为鹏华新能源精选混合A，目前规模为6.07亿元，最新净值1.1759（10月27日），较上一交易日上涨0.54%，近一年上涨42.74%。该基金现任基金经理为张宏钧。
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司在手订单情况？
答：目前国内业务的竞争较为激烈，公司的国内订单占比有所下降，公司通过积极开拓海外市场，外销订单占比正逐步提升，具体的订单数据以公司正式公告为准。
2、公司目前产能利用情况？
公司华谊路厂区理论产能约 1.7 万吨，目前产能利用率较高。胡埭厂区的“年产 12,000 吨高效换热器生产建设项目”是公司首发募投项目，去年年底已正式投产，目前产能正在逐步释放。
3、公司与自然人刁玉湘、上海碳生万物科技有限公司拟设立合资公司的进展情况，以及未来公司业务规划是什么？
目前正在办理新公司的设立登记手续。
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